據(jù)彭博社報(bào)道，三星電子公司利潤(rùn)因半導(dǎo)體需求大幅下滑而大幅下滑，同時(shí)警告稱(chēng)智能手機(jī)和存儲(chǔ)芯片的持續(xù)疲軟。
韓國(guó)最大的公司一直在努力應(yīng)對(duì)內(nèi)存價(jià)格的歷史性暴跌，因?yàn)橄M(fèi)者在利率和通貨膨脹飆升的情況下減少了對(duì)小工具的購(gòu)買(mǎi)。庫(kù)存堆積如山，迫使價(jià)格出現(xiàn)兩位數(shù)的下滑，從而加劇了虧損。
該公司周二在一份新聞稿中表示：“由于全球經(jīng)濟(jì)放緩導(dǎo)致需求疲軟，第四季度商業(yè)環(huán)境顯著惡化，”并補(bǔ)充說(shuō)，在半導(dǎo)體業(yè)務(wù)方面，預(yù)計(jì)*季度工廠使用率下降，盈利下降四分之一。
這家為蘋(píng)果公司的 iPhone提供顯示器和半導(dǎo)體的全球最大內(nèi)存芯片制造商表示，隨著客戶尋求具有更多存儲(chǔ)空間的小工具，它認(rèn)為“下半年移動(dòng)需求可能會(huì)復(fù)蘇”。這家 Galaxy 設(shè)備制造商表示，受大眾市場(chǎng)手機(jī)的拖累，智能手機(jī)市場(chǎng)需求可能會(huì)在 2023 年收縮。
在截至 12 月的三個(gè)月中，由于客戶繼續(xù)處理成堆的庫(kù)存，三星關(guān)鍵芯片部門(mén)的利潤(rùn)暴跌 97% 至 2700 億韓元（2.2 億美元）。營(yíng)業(yè)收入為 4.3 萬(wàn)億韓元，低于分析師平均預(yù)期的 5.8 萬(wàn)億韓元。
凈收入為 23.5 萬(wàn)億韓元，好于預(yù)期，這要?dú)w功于當(dāng)?shù)囟惙ㄗ兏械囊豁?xiàng)一次性項(xiàng)目，該項(xiàng)目并不意味著退稅。
消息公布后，三星股價(jià)在早盤(pán)交易中下跌多達(dá) 1.3%。韓國(guó)內(nèi)存制造商SK 海力士公司下跌 1.1%。
由于烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)、歷史性通貨膨脹以及對(duì)中國(guó)的芯片出口限制，該行業(yè)正在遭受半導(dǎo)體需求的急劇下降，緊接著該行業(yè)為滿足大*病需求而進(jìn)行的最大產(chǎn)能提升之一。
高盛 (Goldman Sachs) 分析師 Giuni Lee 在周二的公告發(fā)布前給投資者的一份報(bào)告中表示，內(nèi)存定價(jià)可能會(huì)在 2023 年上半年繼續(xù)下降。“我們預(yù)計(jì)從 2023 年*季度開(kāi)始，該公司的 DRAM 和 NAND 都將出現(xiàn)虧損。”
這家為蘋(píng)果公司的 iPhone提供顯示器和芯片的全球最大內(nèi)存芯片制造商正面臨著改變方向、降低產(chǎn)量和資本支出的壓力。
美國(guó)內(nèi)存制造商美光科技公司表示，將削減新廠房和設(shè)備的開(kāi)支，并削減產(chǎn)量。韓國(guó)芯片制造商SK Hynix Inc.也縮減了投資和產(chǎn)量，而日本的Kioxia Holdings Corp.表示將減產(chǎn) 30%。據(jù)彭博社報(bào)道，制造 NAND 的鎧俠正在與美國(guó)生產(chǎn)合作伙伴西部數(shù)據(jù)公司進(jìn)行合并談判。
三星的收益來(lái)自科技行業(yè)其他領(lǐng)域的悲觀預(yù)測(cè)。英特爾公司表示，它正準(zhǔn)備迎接歷史上最糟糕的季度之一，而微軟公司表示，盡管其利潤(rùn)超過(guò)了分析師的預(yù)期，但它正在裁員 10,000 人。
以繁榮與蕭條周期而聞名的存儲(chǔ)芯片行業(yè)已經(jīng)改變了方式。更嚴(yán)格的管理和產(chǎn)品的新市場(chǎng)——包括 5G 技術(shù)和云服務(wù)——相結(jié)合，將確保公司實(shí)現(xiàn)更可預(yù)測(cè)的收益。
然而，在內(nèi)存公司做出此類(lèi)聲明后不到一年，這個(gè)價(jià)值 1600 億美元的行業(yè)正在遭受有史以來(lái)最嚴(yán)重的挫敗之一。倉(cāng)庫(kù)中的芯片過(guò)剩，客戶減少訂單，產(chǎn)品價(jià)格暴跌。
“芯片行業(yè)認(rèn)為供應(yīng)商將擁有更好的控制權(quán)，”TrendForce *研究副總裁 Avril Wu 表示。“這次經(jīng)濟(jì)低迷證明每個(gè)人都錯(cuò)了。”
這場(chǎng)*的危機(jī)不僅耗盡了行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者 SK 海力士和美光科技的現(xiàn)金，還動(dòng)搖了它們的供應(yīng)商，削弱了依賴(lài)技術(shù)出口的亞洲經(jīng)濟(jì)體，并迫使僅存的少數(shù)內(nèi)存廠商結(jié)成聯(lián)盟甚至考慮合并。
這是該行業(yè)大*銷(xiāo)售激增的迅速下滑，這是由購(gòu)物者為家庭辦公室配備裝備并*購(gòu)電腦、平板電腦和智能手機(jī)所推動(dòng)的。現(xiàn)在，消費(fèi)者和企業(yè)在應(yīng)對(duì)通貨膨脹和利率上升時(shí)都在推遲大筆采購(gòu)。這些設(shè)備的制造商，即存儲(chǔ)芯片的主要買(mǎi)家，突然被庫(kù)存的組件困住了，不需要更多。
三星電子及其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已經(jīng)在他們生產(chǎn)的每一塊芯片上都在虧損。他們今年的集體經(jīng)營(yíng)虧損預(yù)計(jì)將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的 50 億美元。庫(kù)存——內(nèi)存芯片需求的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)——增加了兩倍多，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平，達(dá)到三到四個(gè)月的供應(yīng)量。
三星似乎是*一家相對(duì)毫發(fā)無(wú)損的公司，這要?dú)w功于其龐大且多元化的業(yè)務(wù)，但即使是這家韓國(guó)巨頭的半導(dǎo)體部門(mén)也面臨虧損。本周公司公布季度收益時(shí)，投資者將感受到損失。
該行業(yè)正遭受著一系列獨(dú)特情況的影響——大*病的后遺癥、烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)、歷史性通脹和供應(yīng)鏈中斷——這使得經(jīng)濟(jì)衰退比正常的周期性衰退嚴(yán)重得多。
美光是最后一家美國(guó)存儲(chǔ)芯片制造商，它對(duì)需求的暴跌做出了積極的反應(yīng)。該公司上月底表示，除了減產(chǎn)外，還將削減新廠房和設(shè)備的預(yù)算。該公司首席執(zhí)行官 Sanjay Mehrotra 表示，行業(yè)權(quán)利本身的速度將取決于公司的同行采取類(lèi)似行動(dòng)的速度。
“我們必須度過(guò)這個(gè)周期，”他說(shuō)。“我相信跨周期增長(zhǎng)和盈利的趨勢(shì)仍然存在。”
在韓國(guó)，SK海力士也削減了投資并縮減了產(chǎn)量。該公司庫(kù)存過(guò)剩的部分原因是其收購(gòu)了英特爾的閃存業(yè)務(wù)——該交易是在行業(yè)衰退之前達(dá)成的。
現(xiàn)在所有的目光都集中在內(nèi)存芯片大王三星身上，三星迄今對(duì)該行業(yè)的近期前景只字未提。這家全球最大的芯片、智能手機(jī)和顯示面板制造商將于周二（1 月 31 日）公布第四季度財(cái)報(bào)，隨后召開(kāi)電話會(huì)議，分析師可能會(huì)質(zhì)疑其產(chǎn)能管理計(jì)劃。
這家韓國(guó)科技巨頭通常會(huì)在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期繼續(xù)支出，希望在需求回升時(shí)以更高的產(chǎn)量和更高的盈利能力退出市場(chǎng)。這一次，市場(chǎng)一直押注該公司將收緊芯片供應(yīng)，最近幾周推高了其股價(jià)。
芯片制造設(shè)備制造商 Lam Research 上周表示，隨著內(nèi)存客戶削減和推遲支出，訂單出現(xiàn)前所未有的減少。該公司將三星、SK 海力士和美光視為其最大客戶，該公司的高管拒絕預(yù)測(cè)此類(lèi)行動(dòng)何時(shí)可能有助于內(nèi)存市場(chǎng)反彈。
“我們?cè)趦?nèi)存市場(chǎng)看到了非凡的措施，”Lam 首席執(zhí)行官 Tim Archer 在與投資者的電話會(huì)議上表示。“這是我們 25 年來(lái)從未見(jiàn)過(guò)的水平。”
內(nèi)存制造商一直很難應(yīng)對(duì)需求的*和低谷。讓新工廠上線需要數(shù)年時(shí)間和數(shù)十億美元，因此很難把握好時(shí)機(jī)。
這些風(fēng)險(xiǎn)促使業(yè)內(nèi)公司變得更加保守。他們更關(guān)注盈利能力，而不是試圖快速增長(zhǎng)并獲得市場(chǎng)份額。
Midas International Asset Management 聯(lián)合首席執(zhí)行官 Shin Jinho 表示，對(duì)于所謂的 Dram 芯片來(lái)說(shuō)尤其如此，三星、海力士和美光這三大主要供應(yīng)商正在減少供應(yīng)。他說(shuō)，內(nèi)存市場(chǎng)的另一個(gè)主要部分，即 Nand 芯片，更加分散，并且隨著許多競(jìng)爭(zhēng)者為生存而戰(zhàn)，將經(jīng)歷更激烈的戰(zhàn)斗。
“Nand 市場(chǎng)正在經(jīng)歷激烈的競(jìng)爭(zhēng)，復(fù)蘇將在 Dram 市場(chǎng)復(fù)蘇后的四分之一之后，”Shin 說(shuō)。“如果情況變得更長(zhǎng)，最終我們將看到Nand 市場(chǎng)的整合。”
內(nèi)存行業(yè)在歷次經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期都有并購(gòu)，這次也不例外。知情人士本月表示，Nand 制造商 Western Digital和 Kioxia Holdings 的交易談判正在取得進(jìn)展。盡管如此，兩家公司已經(jīng)聯(lián)合生產(chǎn)，因此合并不一定會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)量下降。
更長(zhǎng)期的問(wèn)題是客戶的需求何時(shí)會(huì)反彈。HMC Investment & Securities 技術(shù)研究主管 Greg Roh 表示，中國(guó)最近解除與新冠病毒相關(guān)的限制可能是推動(dòng)該行業(yè)發(fā)展的一個(gè)催化劑，因?yàn)樾」ぞ咧圃焐虒⒛軌蜃屩圃旃S恢復(fù)正常節(jié)奏。
“對(duì)小工具的需求也會(huì)被壓抑，”Roh 說(shuō)。“我們的觀點(diǎn)是，存儲(chǔ)將在下半年恢復(fù)。”
半導(dǎo)體市況下行，繼晶圓代工龍頭臺(tái)積電宣布今年資本支出將低于去年后，《韓國(guó)經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》在一月中報(bào)導(dǎo)，原本有意維持*資本支出的南韓科技巨頭三星電子，也傳出可能縮減晶圓代工投資，凸顯晶片需求低迷。
科技市調(diào)機(jī)構(gòu)集邦科技（TrendForce）統(tǒng)計(jì)，臺(tái)積電、三星是全球前二大晶圓代工廠，以去年第3季來(lái)看，臺(tái)積電市占率高達(dá)56.1%，三星為15.5%，兩家公司合計(jì)囊括逾七成市占。若臺(tái)積電、三星均調(diào)降年度投資，不僅意味對(duì)短期半導(dǎo)體市況保守，也將牽動(dòng)兩強(qiáng)在最先進(jìn)的3納米制程競(jìng)逐賽。
三星在去年6月底宣布3納米量產(chǎn)，公司宣稱(chēng)進(jìn)度*，卻對(duì)良率議題三緘其口；臺(tái)積電則于去年12月底開(kāi)始3納米量產(chǎn)，3納米家族包含N3、N3E、N3P與N3X等。臺(tái)積電日前于法說(shuō)會(huì)上指出，盡管庫(kù)存調(diào)整仍在持續(xù)，但觀察到N3和N3E皆有許多客戶參與，量產(chǎn)*年和第二年的產(chǎn)品設(shè)計(jì)定案數(shù)量將是5納米的兩倍以上。
《韓國(guó)經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》引述產(chǎn)業(yè)人士指出，三星今年晶圓代工投資支出可能低于去年，估計(jì)約與2020年及2021年的12兆韓元（97億美元）差不多。花旗集團(tuán)全球市場(chǎng)公司近來(lái)也認(rèn)為，三星藉由削減投資，調(diào)整晶片供應(yīng)策略的可能性日益升高，因?yàn)橛洃浘瑑r(jià)格下滑速度快于預(yù)期，導(dǎo)致利潤(rùn)低于損益平衡點(diǎn)，三星主管去年底一度宣稱(chēng)，將維持生產(chǎn)計(jì)劃不變，并增進(jìn)芯片制造技術(shù)，以撐過(guò)庫(kù)存增加及需求放緩的時(shí)期。但產(chǎn)業(yè)觀察家說(shuō)，隨著分析師預(yù)期芯片市場(chǎng)放緩程度將大于預(yù)期，三星可能跟進(jìn)對(duì)手腳步，減少資本支出。
一位業(yè)界人士說(shuō)，三星在維持中長(zhǎng)期擴(kuò)大投資的立場(chǎng)不變之際，將靈活調(diào)整近期的投資規(guī)模，以因應(yīng)芯片需求放緩。
臺(tái)積電已于上周法說(shuō)會(huì)揭露今年資本支出，將自去年歷史新高363億美元下滑，估計(jì)約為320億美元至360億美元，平均值約年減6.3%，低標(biāo)則年減11.8%，略低于市場(chǎng)預(yù)期，中斷2018年來(lái)每年調(diào)高資本支出的紀(jì)錄，以因應(yīng)需求放緩。
臺(tái)積電也暗示本季營(yíng)收可能出現(xiàn)四年來(lái)首見(jiàn)下滑，但主管預(yù)測(cè)伺服器晶片需求將在下半年復(fù)蘇，帶動(dòng)全年業(yè)績(jī)稍微成長(zhǎng)。
三星去年11月表示，晶圓代工事業(yè)的策略將是「設(shè)備優(yōu)先」，也就是不管市況如何，都先興建無(wú)塵室，之后再依需求安裝晶圓生產(chǎn)設(shè)備，以快速回應(yīng)客戶需求。
三星本月初表示，初估去年第4季營(yíng)業(yè)利益年減69%至4.3兆韓元，為八年新低，上季營(yíng)收則年減8.6%至70兆韓元。
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