一圖了解家電企業(yè)“芯勢力”（截止2021年2月4日）

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2022-03-17 08:23:30 5

董明珠一句“即使花500億也要造芯片”的豪言壯語，讓外界高度關(guān)注傳統(tǒng)家電行業(yè)的“造芯”之路，其實(shí)同行早已布局芯片領(lǐng)域。

曾經(jīng)是電視行業(yè)龍頭TCL在2019年重組，TCL主要業(yè)務(wù)架構(gòu)也根據(jù)其規(guī)劃調(diào)整成為半導(dǎo)體顯示及材料業(yè)務(wù)、產(chǎn)業(yè)金融及投資創(chuàng)投業(yè)務(wù)、新興業(yè)務(wù)群三大板塊。據(jù)了解，TCL半導(dǎo)體顯示及材料業(yè)務(wù)包含華星光電、華顯光電、廣東聚華、華睿光電。

在2021年1月，美的集團(tuán)成立了*家半導(dǎo)體全資子公司——美墾半導(dǎo)體有限公司。據(jù)芯查查數(shù)據(jù)了解到，在2020年美的還投資了奧比中光科技集團(tuán)股份有限公司、合肥晶合集成電路股份有限公司。

還有康佳集團(tuán)早在2018年大力投資半導(dǎo)體企業(yè)，成立的深圳康芯威半導(dǎo)體有限公司自主研制的存儲主控芯片實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，首批10萬顆已于2019年12月完成銷售。另外康佳表示，存儲芯片封測基地完成了前期規(guī)劃，預(yù)計(jì)于2020年年底試產(chǎn)。

格力近幾年也是高度重視半導(dǎo)體領(lǐng)域，投資了聞泰科技股份有限公司、三安光電股份有限公司等企業(yè)。海爾集團(tuán)成立了北京海爾集成電路設(shè)計(jì)有限公司，投資了北京瀚諾半導(dǎo)體科技有限公司。

關(guān)于傳統(tǒng)家電企業(yè)投資/成立的半導(dǎo)體公司，蜥蜴姐從芯查查的股權(quán)穿透做了一張圖表數(shù)據(jù)匯總，以供參考學(xué)習(xí)。

圖注：部分?jǐn)?shù)據(jù)來源芯查查，由芯聞路1號匯總，截止時間2021年2月4日

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TCL科技、康佳、美的、格力傳統(tǒng)家電企業(yè)的“芯”路

1、TCL科技的“芯“路：

自2017年互聯(lián)網(wǎng)電商異軍突起，傳統(tǒng)電商廠商的盈利愈加困難，TCL開始尋求突破。在2016年，華星光電為TCL貢獻(xiàn)了半數(shù)利潤。TCL直接在2018年12月宣布資產(chǎn)重組公告，剝離消費(fèi)電子以及家電等智能終端業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)型聚焦于以華星光電為核心的半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)。

2020年2月，“TCL 集團(tuán)”變更為“TCL科技”，英文簡稱由“TCL CORP.”變更為“TCL TECH. ”還投資了大量的半導(dǎo)體/AI企業(yè)，如商湯科技、寒武紀(jì)等。

在TCL科技集團(tuán)股份有限公司2020年上半年財(cái)報(bào)中表示，TCL科技主要業(yè)務(wù)架構(gòu)仍為半導(dǎo)體顯示及材料業(yè)務(wù)、產(chǎn)業(yè)金融及投資業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)三大板塊。報(bào)告期內(nèi)，TCL 華星 t1、t2、t6 產(chǎn)線滿銷滿產(chǎn)，電視面板市占率上升至全球前二，公司 55 吋電視面板市占率全球*，65 吋電視面板市占率居全球第二位。

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圖注：來源TCL科技集團(tuán)股份有限公司2020年上半年財(cái)報(bào)

TCL科技在2020年上半年公布的營收情況中，半導(dǎo)體顯示器件和電子產(chǎn)品分銷營收較2019年上漲了19.89%和3.55%，TCL華星實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售面積 1,420 萬平方米，同比增長 47.9%，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 195.1 億元，同比增長 19.9%，受顯示面板價格處于歷史低位以及應(yīng)對疫情防控措施升級帶來的一次性支出的影響，TCL華星報(bào)告期虧損 1.33億元。

TCL 華星在下半年將扎實(shí)推進(jìn) t4 （G6-OLED）二期、三期擴(kuò)產(chǎn)和 t7 （G11-LCD）項(xiàng)目建設(shè)，還將完成向三星顯示收購蘇州三星電子液晶顯示科技有限公司 60%股權(quán)（TCL 華星和蘇州工業(yè)園分別持有剩余的 10%和 30%股權(quán)）及蘇州三星顯示有限公司 100%股權(quán)，這兩個企業(yè)的核心業(yè)務(wù)分別是生產(chǎn) 8.5 代 TFT -LCD 顯示屏工廠（產(chǎn)能 120K/月）和生產(chǎn)各類顯示模組工廠（產(chǎn)能 3.5M/月）。

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圖注：來源TCL科技集團(tuán)股份有限公司2020年上半年財(cái)報(bào)

TCL科技出現(xiàn)的營收大幅下降的原因是資產(chǎn)重組剝離業(yè)務(wù)導(dǎo)致。

梳理TCL近十年來的發(fā)展之路可以梳理出其“起承轉(zhuǎn)合”的脈絡(luò)：

1、起·家電業(yè)務(wù)：2004年并購湯姆遜彩電和阿爾卡特手機(jī)，布局電子全板塊。

2、承·顯示面板：面對缺芯少屏，2009年成立華星光電，進(jìn)軍黑電上游LCD領(lǐng)域。

3、轉(zhuǎn)·剝離家電：做減法，剝離非半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)，聚焦到TCL華星光電。

4、合·進(jìn)軍半導(dǎo)體：控股中環(huán)股份，進(jìn)軍半導(dǎo)體能源光伏+半導(dǎo)體集成電路，形成泛半導(dǎo)體閉環(huán)。

2、康佳集團(tuán)的“芯“路：

康佳集團(tuán)在2020上半年財(cái)報(bào)顯示，其半導(dǎo)體業(yè)務(wù)和白電業(yè)務(wù)在2020年上半年同比2019年分別上漲了89.68%和17.15%，彩電業(yè)務(wù)和環(huán)保業(yè)務(wù)大幅下降。其中營收比重還是以工貿(mào)業(yè)務(wù)占主要營收。

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來源：康佳集團(tuán)股份有限公司2020年年度報(bào)告

康佳集團(tuán)的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)在存儲、光電等領(lǐng)域進(jìn)行布局，其中存儲領(lǐng)域主要是進(jìn)行存儲主控芯片的設(shè)計(jì)及銷售，并擬進(jìn)行存儲類產(chǎn)品的封裝、測試和銷售；光電領(lǐng)域目前主要是進(jìn)行Micro LED相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。康佳的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)以“設(shè)計(jì)+封測+渠道”的模式發(fā)展。

其中工貿(mào)業(yè)務(wù)目前還是康佳的主營業(yè)務(wù)，主要是圍繞康佳傳統(tǒng)主營業(yè)務(wù)中涉及的IC芯片存儲、液晶屏等物料開展采購、加工及分銷業(yè)務(wù)，經(jīng)營利潤來源于加工費(fèi)及上游采購與下游銷售的差價。

以下為康佳集團(tuán)近10年凈利潤、扣非凈利潤及投資收益對比：

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圖注：康佳集團(tuán)2009-2018年近10年凈利潤、扣非凈利潤與投資收益對比

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圖注：康佳集團(tuán)近9年家電產(chǎn)業(yè)收入對比

和訊網(wǎng)整理了近9年康佳家電與其他產(chǎn)業(yè)的收入對比，詳細(xì)如下圖：

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2011年開始，康佳集團(tuán)的扣非凈利潤常年處于虧損狀態(tài)。以彩電起家且占據(jù)半壁江山的康佳集團(tuán)，整體家電業(yè)務(wù)陷入“雙不增”局面（不增收、不增利）。白電業(yè)務(wù)因收購新飛得以維持增長；手機(jī)與彩電業(yè)務(wù)收入下降態(tài)勢顯著，2018年手機(jī)與彩電業(yè)務(wù)收入同比分別下降63.94%、17.53%。

2018年康佳集團(tuán)成立的深圳康芯威半導(dǎo)體有限公司和合肥康芯威存儲技術(shù)有限公司，已正式發(fā)力半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，早前康佳著眼點(diǎn)是解決中國大陸“缺芯少屏”的問題?！吧倨痢钡膯栴}隨著中國成為全球最大的液晶面板生產(chǎn)基地，已經(jīng)迎刃而解。“缺芯”問題仍然突出，康佳以彩電起家，結(jié)合自身需求把半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的重點(diǎn)放在光電顯示和存儲。

3、美的、格力、海爾的“芯”路：

據(jù)了解，家電傳統(tǒng)三強(qiáng)可屬格力、美的和海爾。格力是空調(diào)老大，海爾是冰箱和洗衣機(jī)老大，美的在冰洗空三大領(lǐng)域都是老二，但在小家電領(lǐng)域是*的*。

從上圖傳統(tǒng)家電企業(yè)投資/成立的半導(dǎo)體公司匯總中可見，這三家企業(yè)在2018年開始大力投資半導(dǎo)體領(lǐng)域。從主營業(yè)務(wù)來看，格力、美的和海爾這三家還是地地道道的家電企業(yè)。

從珠海格力電器股份有限公司2020年半年度報(bào)告中可見，空調(diào)和生活電器是格力的主營業(yè)務(wù)，2020年上半年受疫情影響，空調(diào)和生活電器業(yè)務(wù)營收分別下降了47.89%和13.36%。

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圖注：來源珠海格力電器股份有限公司2020年半年度報(bào)告

美的2020年上半年的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，暖通空調(diào)和消費(fèi)電器是美的的主營業(yè)務(wù)，其營業(yè)收入合計(jì)與2019年同期下降了9.56%，暖通空調(diào)、消費(fèi)電器分別下降了10.37%和9.11%。

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圖注：美的集團(tuán)2020年上半年的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)

海爾主要從事電冰箱、空調(diào)器、電冰柜、洗衣機(jī)、熱水器、洗碗機(jī)、燃?xì)庠畹燃译娂捌湎嚓P(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營研發(fā)，以及商業(yè)流通業(yè)務(wù)。海爾2020 年上半年實(shí)現(xiàn)收入 957.28 億元，同比下降 4%，歸母凈利潤 27.8 億元，同比下降 45%。海外市場實(shí)現(xiàn)收入 470 億元，同比增長 0.6%，海外經(jīng)營利潤率由 Q1 的 2.3%增加到 Q2 的 3.8%。

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圖注：來源海爾智家股份有限公司2020年半年度報(bào)告

傳統(tǒng)家電企業(yè)布局半導(dǎo)體領(lǐng)域，早在2000年就開始了。

2000年海爾投資成立北京海爾集成、上海海爾集成，開發(fā)出具有完全自主知識產(chǎn)權(quán)的“Hipatriot”MPEG-2解碼芯片和整機(jī)系統(tǒng)。

2016年，美的與燦芯簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同打造“美的-燦芯(中芯國際)半導(dǎo)體聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室”，嘗試在芯片領(lǐng)域發(fā)力。美的集團(tuán)完成了多項(xiàng)海外并購：成功收購意大利中央空調(diào)企業(yè)Clivet 80%股權(quán)、拿下東芝白色家電80.1%的股份、收購機(jī)器人四大家族之一的庫卡集團(tuán)85.69%的股份......。

2016年格力成立了微電子部門，計(jì)劃打造自有的芯片，著重智能家居，物聯(lián)網(wǎng)，處理器及*安全SoC的芯片研發(fā)。董明珠今年強(qiáng)調(diào)做芯片的巨大決心，“就算投500億也要研究成功”。2018年格力電器成立了全資子公司珠海零邊界集成電路有限公司，注冊資本10億元。

2005年海信則投資成立海信信芯，成功研制出中國*電視視頻畫質(zhì)處理芯片“信芯1代”。2005年長虹也投資成立虹微技術(shù)，獲*863計(jì)劃重點(diǎn)項(xiàng)目巨額撥款支持。

2019年9月，格蘭仕*推出物聯(lián)網(wǎng)芯片，并配置于16款格蘭仕產(chǎn)品中，此舉標(biāo)志著格蘭仕已經(jīng)立志走出傳統(tǒng)家電制造，開始布局智能家電，向更有前景的智能領(lǐng)域邁進(jìn)。

隨著人工智能家電的興起，家電市場對芯片的需求大幅增加，但很多高端芯片還是來自于國外。在業(yè)內(nèi)人士看來，家電企業(yè)的發(fā)展還要靠創(chuàng)新來驅(qū)動。

格力、康佳、格蘭仕、美的等在內(nèi)的家電企業(yè)如今都在謀求芯片業(yè)務(wù)的發(fā)展。研發(fā)出芯片這樣的核心部件，不僅需要巨額投入，更需要時間積累。

近幾年，RISC-V的崛起降低了傳統(tǒng)家電企業(yè)“造芯”的難度，目前主流的x86和ARM都存在知識產(chǎn)權(quán)的限制，x86幾乎不對外進(jìn)行授權(quán)，ARM雖然有完善的授權(quán)模式，但實(shí)際對于核心架構(gòu)的授權(quán)條件苛刻，價格昂貴，對IC設(shè)計(jì)要求不高或初創(chuàng)企業(yè)不友好。從未來落地應(yīng)用的角度來看，RISC-V也應(yīng)用在IoT、專用芯片、AI、邊緣計(jì)算等新興領(lǐng)域。

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**原材料“扎堆”*，傳統(tǒng)家電企業(yè)投資半導(dǎo)體的三個理由**

2021年，家電產(chǎn)業(yè)的開局就是“漲”聲一片，原材料價格“扎堆”上漲，使得原本處于“價格戰(zhàn)”且整體銷量下滑的家電市場再次面臨壓力。第三方機(jī)構(gòu)披露數(shù)據(jù)顯示，2020年下半年以來，國內(nèi)多個品類家電價格出現(xiàn)上漲勢頭，以彩電為例，11月線下均價同比增長超過16%，線上均價同比增長超20%。這種趨勢導(dǎo)致家電廠家毛利降低，一線品牌承壓能力相對更強(qiáng)，二線品牌和小品牌的經(jīng)營難度加劇。

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2021年1月6日，寶鋼股份發(fā)布公告表示，碳鋼內(nèi)銷價格2021年2月份在2021年1月份基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整，涵蓋了厚板、熱軋、型鋼、酸洗、普冷、熱鍍鋅、電鍍鋅、無取向電工鋼、取向電工鋼、彩涂、鍍鋁鋅、高鋁鋅鋁鎂等原材料每噸價格上調(diào)200-1500元不等。

其中，液晶面板LCD/OLED屏則基本上是有價無貨。當(dāng)前眾多液晶屏廠已經(jīng)停止報(bào)價、接單，即便是愿意出高價的也只能排隊(duì)等待，每周可分到300-500片液晶屏。比如55寸4K LCD電視面板的價格一年內(nèi)漲了70%。

2021年的傳統(tǒng)家電企業(yè)經(jīng)營難度加劇，有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測2021年一季度甚至整個上半年上演一輪集體性的*，從原材料、整機(jī)供貨、物流配送等各個環(huán)節(jié)都會給所有家電廠商的帶來新一輪的沖擊。

對于近幾年家電企業(yè)不斷投資IC/半導(dǎo)體行業(yè)，蜥蜴姐歸結(jié)以下幾個原因：

1、目前傳統(tǒng)的家電企業(yè)的紅利已經(jīng)在衰退，在5G應(yīng)用普及的大背景下，物聯(lián)網(wǎng)需求越來越高，未來的家電肯定是朝智能家居方向發(fā)展。中*電企業(yè)每年都要生產(chǎn)大量的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，他們也想做更大的市場不斷延伸產(chǎn)業(yè)鏈，突破芯片技術(shù)來提升產(chǎn)品的附加價值，獲得更大的利潤。

2、其次，目前芯片廠商提供都是通用芯片，家電企業(yè)本身有一些定制化的需求，想要提升產(chǎn)品競爭力，打造差異化產(chǎn)品就要在自研芯片上下功夫。再加上Arm等IP授權(quán)商的發(fā)展讓客戶開發(fā)芯片越來越簡單，具有開源、模塊化、極簡、可擴(kuò)展特點(diǎn)的RISC-V崛起，降低了半導(dǎo)體企業(yè)做芯片的成本門檻。格蘭仕“BF-細(xì)滘”芯片采用的就是RISC-V架構(gòu)。

3、近年來，*對家電補(bǔ)貼紅利逐漸消失，但對集成電路的補(bǔ)貼加大，集成電路紅利增加，也是傳統(tǒng)家電企業(yè)選擇進(jìn)軍半導(dǎo)體的部分原因。從IC Insights的數(shù)據(jù)顯示，在2023年中國IC市場將達(dá)到2290億美元，但是IC產(chǎn)值只有470億美元，國產(chǎn)化水平還是比較低。從企業(yè)自身角度來看，進(jìn)軍半導(dǎo)體也是傳統(tǒng)家電企業(yè)由偏制造向偏科技、設(shè)計(jì)的轉(zhuǎn)型升級需要。

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圖：2008-2023年中國IC市場和中國IC產(chǎn)值趨勢(單位：億美元)

在*加大了對集成電路的支持助力下，未來家電企業(yè)自主研發(fā)芯片是一個趨勢，但研發(fā)成功與否，就要等待時間的驗(yàn)證了。

免責(zé)聲明：本文轉(zhuǎn)載自“芯聞路1號”，本文僅代表作者個人觀點(diǎn)，不代表薩科微及行業(yè)觀點(diǎn)，只為轉(zhuǎn)載與分享，支持保護(hù)知識產(chǎn)權(quán)，轉(zhuǎn)載請注明原出處及作者，如有侵權(quán)請聯(lián)系我們刪除。

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